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[클릭 e종목]DS "'자사주 소각' SK 목표주가, 63만원으로 대폭 상향"
5.1조 규모 자사주 소각 계획 발표DS투자증권이 자사주 소각 계획을 발표한 SK㈜의 목표주가를 63만원으로 대폭 상향조정했다.김수현 DS투자증권 연구원은 11일 보고서에서 SK에 대해 "상법 개정 전 선택지를 모두 내려놓고 가장 직접적인 주주환원 방식을 택했다"며 이같이 밝혔다. 김 연구원은 "자회사들의 가치 증가와 적극적인 주주환원 정책이 지속 가능할 것을 감안해 할인율 조정을 통해 목표주가를 기존 45만원에서 63만원으로 상향 조정한다"고 설명했다.SK는 전날 이사회를 열고 자사주 중 임직원 보상 활용 목적을 제외한 1469만주 전량 소각을 결정한 상태다. 이는 시가총액의 약 20%로, 이사회 당일 종가 기준으로는 5조1575억원 규모에 해당한다. 김 연구원은 "인공지능(AI), 반도체, 바이오 등 미래 성장 사업에서 초대형 M&A를 할 수 있는 규모의 자금이며 현재 순차입금 8조원대를 감안하면 부채상환에 투입할 수도 있는 금액"이라고 평가했다. 그는 "지난 2년간 적극적인 포트폴리오 리밸런싱을 통해 재무건전성을 크게 강화한 것도 이번 결정의 배경"이라며 "별도 순차입금은 1년간 약 2조원 감소했고 부채비율도 개선됐다"고 언급했다. 현재 SK실트론 등 추가 자산매각도 추진 중이다.더욱이 SK 주주는 배당소득 분리과세 혜택 대상에 해당하기도 한다. 김 연구원은 "지난해 배당성향은 28% 내외로 전망된다. 주당 배당금은 2024년 7000원에서 2025년 8000원으로 증가해 10% 이상 증가 요건을 충족한다"면서 "자사주 소각에 따른 주당 가치와 DPS 10% 이상 증가, 배당성향 28% 등 주주환원 패키지가 상당히 촘촘하게 설계됐다"고 진단했다.이 밖에 반도체 슈퍼사이클로 SK하이닉스의 주가가 뛰면서 SK스퀘어의 기업가치가 크게 상승해 SK스퀘어의 지분가치만 23조4000억원에 달하는 점, 비상장 자회사인 SK팜테코가 일라이릴리 비만치료제 개발을 위한 임상용 원료 의약품 생산에 들어간 점 역시 SK주가에 긍정적 요인으로 꼽혔다.
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KJMKTHM
2026. 3. 27. 21:32
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